Анализ вероятности банкротства

Проверка предприятия на возможность банкротства осуществляется в соответствии с федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» от 8 января 1998г. №6-ФЗ. Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе коэффициентов текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Коэффициент текущей ликвидности должен быть не менее 2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами должен быть более 0,1. При нарушении хотя бы одного из требований структура баланса может быть признана неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным.

В этом случае рассчитывается коэффициент возможного восстановления платежеспособности за период равный 6 месяцам.

При значении больше 1 существует реальная возможность предприятия восстановить свою платежеспособность в течение полугода.

Если коэффициент ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами соответствуют нормативам или превышают их, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности в течение трехмесячного периода. Коэффициент утраты платежеспособности, имеющий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время может быть утрачена платежеспособность.

Рассчитаем все выше перечисленные коэффициенты.

Таблицы 8

Диагностика банкротства для ОАО «СтеклоПлюс» в 2009-2010 гг.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным является невыполнение двух условий: коэффициент текущей ликвидности больше, либо равен двум, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами больше, либо равен 0,1. При расчете данных показателей для предприятия ОАО «СтеклоПлюс» получены следующие значения:

- коэффициент текущей ликвидности в 2009 г. составил 1,04, а в 2010 г. уменьшился на 92% и составил 0,96;

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2009 г. составил 0,04, а в 2010 г. снизился на 100% .

Следовательно, можно сделать вывод, что улучшение финансового состояния предприятия не наблюдается.

Исходя из приведенных данных, следует, что структура баланса может быть признана не удовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным (1 и 2 коэффициенты не соответствуют удовлетворительным значениям). Коэффициенты возможной утраты платежеспособности и возможного выхода из банкротства ниже рекомендуемых значений, это говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность в ближайший период.

Все эти показатели наглядно показывают кризисное состояние предприятия. На это повлияли как внешние (инфляция, рост цен на ресурсы, неплатежеспособность и банкротство партнеров, налоговая политика, потеря рынков сбыта), так и внутренние факторы (дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной инвестиционной политики, низкий уровень техники, создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, в связи, с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит (это заставляет предприятие «залезать» в долги и может быть причиной его банкротства), плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданием или не платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает предприятие «залезать» в долги; отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, выработке ценовой политики; привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию; быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объема продаж (отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных заемных средств, которые могут превысить чистые текущие активы)).

Другие материалы

Оптимизация миграционных процессов в Кыргызской Республике в современных условиях
Актуальность темы исследования. Внешняя миграция для Кыргызстана стала масштабным и значимым социально-экономическим явлением. По нашей оценке в ней задействовано приблизительно 8-1 млн. человек, или 6-8% экономически активно ...

Анализ основных показателей хозяйственной деятельности предприятия
В настоящих условиях для большинства хозяйствующих субъектов характерна реактивная форма управления финансами, то есть принятие управленческих решений как реакция на текущие проблемы. Такая форма управления порождает ряд противоречий между ...