Анализ финансового-экономического состояния предприятия

Как видно из табл. 12 оборотный капитал рос значительными темпами по всем показателям, кроме расходов будущих периодов (в 2008г. они уменьшились на 48,37 %). Товарно-матнриальные запасы также имеют тенденцию роста, за рассматреваемый период они увеличились почти в 2 раза, что оправдано увеличением продаж и следствие вырочкой от реализации. Незначительные расхождения в темпах роста м.б. обусловлено колебаниями спроса.

На протяжении всего периода у организации существовали сложности со сбытом продукции, выросла доля дебиторской задолженности на фоне снижения краткосрочных финансовых вложений.

Одной из финансовых характеристик организации является ее платежеспособность, т.е. способность своевременно рассчитываться по своим обязательствам. В составе последних краткосрочные заемные средства выступают первоочередными, а возможность их погашения является задачей анализа ликвидности. По сути ликвидность баланса - это определение возможностей организации обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства. Для анализа используются следующие показатели:

коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс.лик.);

коэффициент промежуточной ликвидности (Кпр.лик.);

коэффициент текущей ликвидности (Ктек лик.).

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности и ее эквивалентов, а также краткосрочных финансовых вложений.

Кабс.лик. = ,

где:

ДС - денежные средства и их эквиваленты;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

КрО - краткосрочные обязательства (краткосрочные заемные средства);

Коэффициент промежуточной ликвидности позволяет определить возможности погашения краткосрочных обязательств с учетом отложенных платежей (дебиторской задолженности - ДЗ) при условии их своевременного погашения покупателями:

Кпр.лик. =

По коэффициенту текущей ликвидности можно установить соотношение между оборотным капиталом (ОбК) и краткосрочными заемными средствами организации:

Кпр.лик. = ,

где: ОбК = ДС+ КФВ+ДЗ+ТМЗ.

Анализ ликвидности

Как показывают данные таблицы значение коэффициента абсолютной ликвидности в 2008г. ниже рекомендуемой нижней границы, равной 0,2, и составляет 0,11. Однако в 2010 - 2011 гг. наблюдается заметный рост показатели, и теперь он уже выше рекомендуемого значения. Столь высокие значения обусловлены относительно небольшими краткосрочными обязательствами, и ростом краткосрочных финансовых вложений и денежной наличности.

Коэффициент промежуточной ликвидности в 2008г. равен 0,41, в 2009г - 0,51, что ниже рекомендуемого значения (0,7 - 1). Однако за период 2010г. данный коэффициент значительно вырос, как и коэффициент абсолютной ликвидности и превысил рекомендуемое значение. В 2011г. он составил 1,81. Организация имеет достаточно большую дебиторскую задолженность, но даже без нее в состоянии рассчитаться по краткосрочным обязательствам.

Другие материалы

Проблемы изменения валютного курса
Проблемы изменения валютного курса Валютный курс - цена (котировка) денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны, драгоценных металлах, ценных бумагах. Как и на любом рынке, на валютном р ...

Анализ организационной структуры и финансовой устойчивости ЗАО Регетон
Финансовая устойчивость компании является одним из основных индикаторов, отражающих успешность ее деятельности. Способность обеспечивать и поддерживать финансовую устойчивость на должном уровне следует рассматривать в качестве фактора, опре ...